回到财经方面。今天呢，有一个消息来自证监会，说富途和老虎证券未经证监会审核批准。现在呢啊，已经构成了非法经营业务。消息一出，两地股价出现了暴跌啊，1 度呢，是达到 30%以上。老虎和富途到底涉嫌了什么样的麻烦？我们请小颖来介绍。
中国证监会在这个农历的腊八节，确实没给这两家券商好日子过，大家就以为 2022 就就要这样过去的时候呢，其实这个富途也好，老虎也好，受到监管的这么一个消息，基本上有证实，其实呃，中国的这个中国的这个这个监管机构对平台经济或者是对民营经济的这个打击还是在持续的。从这方面来说啊，那么中国证监会在 12 月 30 日晚间发布的这个声明中说，当局要求富途控股和老虎证券禁止招揽境内投资者及发展境内新客户开立新账户，允许存量境内投资者继续通过原境外机构开展交易，但禁止境外机构接受违反中国外汇管理规定的增量资金转入此类的投资者账户。这个消息一出啊，其实有的声音我就看到说对这两家券商来说是灭顶之灾，那怎么理解这个中国证监会出的这个呃信息呢？
呃，简单的来说啊，中国证监会禁止了富途、老虎在中国国内开设新账户，这个钱啊，只能出金，不能入金，就是说现在尽管中国说要在明年 2023 年 1 月 8 日这个开放入境啊，就是取消这个入境隔离，你人也人也可以从中国出去了，但是你出去钱不一定能出去啊。并且在中国证监会的这一份声明中也称呃，富足和老虎这两家券商非法展开他们的业务啊。虽然富途和老虎这两家券商在中国以外啊，有一些海外业务，但是呢啊，从我看到的一些资料来看，他们的主要业务还是中国国内的一些散户，那么有人说这等于就是要了这两家券商的大半条命，因为我相信屏幕前的各位观众啊，或多或少都听过这两家证券，大家可能有呃，比如说炒炒美股啊，或者是炒炒中国境外的股票的需求，那或多或少都接触过这两大券商。
那么这两大券商的回应也非常非常的快。那么富途就在 12 月 30 日晚就中国证监会发布的关于推进富途跨境展业整治工作的回应说，公司将严格按照监管的要求配合相应整改工作，同时亦会依照中国证监会的要求，全力服务好所有存量境内投资者，继续为大家提供优质的交易服务。那么老虎这边也是一个迅速回应的状态，针对中国证监会推进非法跨境展业整治工作，老虎国际回应称，公司已关注到中国证监会发布的跨境展业整治工作和相关信息。那么，这个如果说作为一个普通人的话，那你很好理解，如果说你没有在上面开户的话，那你从现在起，你基本上是不能在这两家券商上面开户的一个状态。
呃，这个就然后，我看到的一些评论，一些网络上的评论都是比较悲观的一个状态。所以，呃，我想问一下这个具有经济学背景的李奇啊，怎么看这两家券商就是在腊八节突然遭到一个重大打击，因为我们知道，中国证监这个，富途是一个还是挺老牌的一个券商，他们我记得他是 2012 年就已经成立的，这个已经有十多年的时间了。老虎呢，虽然是成立稍微比较晚的，也算是一个后起之秀。在很多散户的一些交流中呢，这 2 个名字是频繁被提及，不少散户也是把他们当做一个必需的工具来使用。
的确啊，其实呢有关于富途和老虎到底涉及了什么问题啊，有时叫一言难尽，因为它涉及多方面的问题，有关于富途和老虎可能会面临的监管压力呢？最早提出的如果没有记错，应该是美国的一家做空机构，在 2019 年呢，其实发布的是对老虎的一则估空的证券报告。其中就说出老虎可能会未来面临的几个风险，第一叫做非法洗钱，第二呢，叫做没有执照经营。同时呢，又讲到了一些操作不合规啊，受到客户投诉啊等等等等的情况。但是当时呢，老虎方面也第一时间对于做空机构的报告进行了反驳，当时呢，并没有引起市场很大的波澜，之后的一年，特别是在疫情期间的一年，可以说是老虎和富途蓬勃发展的一年。当时呢啊，富途的 APP 的注册用户是达到了将近千万，那么比之前的一年增长超过 60%啊。
那么呢，老虎也基本是同样的这样的一个数量级。但是大家看到在疫情期间，老虎和富途增长的非常快的时候，你就要算一笔账，他们可能问题已经来了。为什么呢？我们看到如果我们看到在老虎和富途上，2020 年末一年之内客户所拥有的人均资产是多少呢？是 7 点多万美元，这就意味着有很多的客户在一年之间换汇的额度已经远远超过了 5 万美元的购汇上限。为什么这就有问题呢？在中国的法律中啊，在外汇使用的规定中，已经明确禁止个人购买外汇用于境外证券投资购买保险和投资性返还分红类保险这些资本项目。也就是说，法律是明文规定的，换汇不能用于投资，那你这些境外啊炒股这些账户里面用过的资产到底是怎么来的？这就涉及了一个是不是存在资本外流？或者呢？是在法外之地进行了一些我们叫做啊，这个人民币出境交易这样的一些问题，所以呢，当时在看到他们的明亮的财报的时候呢？大家就应该对这个问题有所担心。
富途和老虎所受到的第 2 个质疑是什么呢？就是个人信息保护。那我们知道中国公民的这一些啊，不管是这个跨境信息，那么到底什么样的信息可以跨境，跨境信息受到什么样的监管和保护？在个人信息保护法的规定中都有明文的要求，但是呢，富途和老虎走的是个人信息，出境在前受到法律监管在后，这样的一条路到底是不是可能会面临信息安全风险，在 2019 年的时候呢，就引起了监管部门的关注。当时呢富途和老虎也是说啊，会重视个人信息和数据安全，要完成个人信息保护的数据安全和整改工作等等。当时呢，有关于信息安全，可以说是富途和老虎遭遇的第 2 起。
但是大家更重要的关注的还是涉及到金融风险这一方面的问题。那我们知道啊，不管你是中国国内的券商也好，还是外资的券商也好，你如果是在中国国内境内从事证券经营行为，你就必须要获得一个牌照，那我们也知道之前啊，这个有人说到香港去买保险，为什么到香港去买保险在国内不能买，这就涉及到保险产品在国内没有牌照，所以你只能是通过绕境到香港去买这样的一个问题。一方面呢，大家认为啊，政府有意隔离呢，对于中国的这个保险行业发展不利，但是呢，大家要考虑到中国政府的一个想法是要保护普通的投保人，让他们呢对于金融风险有这样的一个隔离。现在你国内券商不行，外资券商不行，你却有一个跨境券商，可以让中国公民到这个美股到港股去炒股做生意，那你的牌照到底从何而来？你到底是蹭到了什么样的一个学科？
富途和老虎呢？其实也从来没有得到有关的牌照。他呢，是在美国有牌照，在新西兰有牌照，在欧洲有牌照，唯独就在中国没有牌照，而且他大多数的生意又恰恰是中国公民的生意。所以呢，这可能是他最大的风险，富途和老虎，其实自己也对风险有所认识，在给客户的年度报告中呢，他们也特别警示到，由于公司没有获得相应的牌照，未来可能会受到监管的风险，但是之前的几年在灰色地带，你可以说能够蓬勃的发展，那么呢，挣足了中国这一届手里有资源，想到境外去炒股的人的钱。
现在监管真的来重新来收回失地的时候，你却发现可能你之前的生意都涉及非法经营的问题。那我们也说啊，法无禁区都可行，至少在美国是这样。SEC 说可以，要监管你的话，你之后做的必须要符合 SEC 的要求。但是现在大家对于富途和老虎的一个问题就是说是你原来做那些生意是不是有可能会被追溯性的来重新审查，未来你的生意是不是就没有发展的前景的？所以不管怎么说，现在呢，富途和老虎的确是面临着很大的监管风险，未来这个生意能不能继续做也不知道，之前所做的生意是不是会受到进一步法律的追溯也不知道。那么现在这个透露一点小秘密啊，我正好认识他们啊，不但认识他们，而且是跟他们的这个有一些里面的人是很多年的老朋友啊，可以说他们在加拿大在美国都接受了非常好的专业的这种经验的训练。所以你刚才有一点讲的很重要，他们在美国是有牌照的啊。所以呢，他们去跟我聊天讲的这个事情的时候，是不是跟华尔街电视啊，到时候我们合作来做这种节目啊来讲一讲这个财经问题，我说当然是没有问题。但是后来跟他们聊了以后，发现他们跟中国的这种关系，我就会变得比较的谨慎起来，因为中国现在的是世界上最富有的国家之一啊，富人最多啊，不仅是富人最多，很多人在中国的投资领域里面啊，就缺乏一个比较有经验的成熟的这么一个历程。
所以在过去这些年很多很有钱，但是在这个中国有一句现在最流行的话叫割韭菜，对啊，但是实际上割韭菜是在全世界的投资领域里面的一种普遍现象，不是孤立产生。在中国，我昨天一位好朋友就跟我说，哎呀我到美国来，我才知道美国割韭菜更加厉害啊，例如把他割掉了 50%，我要祝贺你，你还真厉害。华尔街现在最牛的就是证券商，他们割掉的可不是 50%啊，割的是很多的，有时候啊，当今年这个大潮来的时候，机会来的时候，你会自己产生一种盲目的性情，认为自己的是智慧，认为自己是凭模型，取得了这个成功，实际上有时候就是一个大的潮流。当真的大牛一退下去的时候，你真的就是发现你的智慧，你的经验，你的专业，也未必能够起这个作用，实际上你在美国的投资也变得非常的谨慎。哪怕这个投资是非常好的投资公司，或者很有经验的投资公司，如果你的钱是纯粹是多余的钱拿来投资，你输了也是可以。如果你的钱是跟你的生活，跟你的未来的这个退休的生活连在一起，这在美国也是非常危险的。
但是现在中国有一个问题就是没有解决，就是中国老百姓手里有很多钱，但是中国的投资的这个门，因为太小，股市大家也不信任，房地产业现在变成这个样子。那么到国际的经济市场，中国的资金又出不来，这使得这种问题就造成了就是说经济的安全这个壁垒不高。以后会造成一个问题，就是说地下的非法的就开始啊，就是来侵蚀老百姓的这个利益，就给犯罪，或者是给这些风险带来更大的麻烦。我觉得中国还是要面对一个问题，就是说你自己能够自由地吸引国际的资本，国际的资金这个资本也应该到世界上开始适当的流通。否则的话，你从长期来讲还是一个问题。